TBLA.jk Cashflow positive

Current 680 Target 729 + 7%

12/22/2022
1 minute read
  • Last 12 months sales growth -11%
  • Last 12 months cash flow + 7% of market cap
  • Last 12 months Capital (debt & equity) paid (raised) + 6% of market cap
  • Latest net cash -406% of market cap

Sales declined -9%
Last 5 quarters quarterly sales growth, quarterlysales
28% 14% -21% 8% -9%
4,262 ; 4,880 ; 3,851 ; 4,152 ; 3,783 billion rupiah
  • Sales declined -9% in the third quarter to 3,783 billion rupiah ; our total forecasts v actual sales are -3% now.
  • This brings the average to -2% growth.
  • We predict average growth of 2% in this next 12 months to bring sales to 4,053 billion rupiah in the third quarter 2023.

Margin down profit down
Last 5 quarters cash margin, profit
12% 9% 11% 9% 9%
172 ; 239 ; 203 ; 179 ; 154 billion rupiah
  • The cash margin went from 9% to 9% profit from 179 to 154 billion rupiah in the third quarter.
  • The average cash margin is at 10% now.
  • We use a 10% cash margin to predict a 178 billion rupiah profit in the third quarter 2023.

Cashflow positive
Last 5 quarters operating, investment cashflow
66 ; 702 ; -521 ; -433 ; 1,730 billion rupiah
-362 ; -283 ; -271 ; -431 ; -254 billion rupiah
  • Free cashflow went from -864 to 1,476 billion rupiah in the third quarter with -254 billion rupiah investment cashflow.
  • Average quarterly Cashflow is at 60 billion rupiah now.
  • We assume -254 billion rupiah investment spending which with higher sales gives 120 billion rupiah average Cashflow in the next 12 months.

Net cash up
Last 5 quarters cash, liabilities
479 ; 690 ; 730 ; 342 ; 513 billion rupiah
14,428 ; 14,592 ; 15,119 ; 15,612 ; 15,089 billion rupiah
  • Cash increased 342 to 513 billion rupiah in the third quarter.
  • Liabilities declined 15,612 to 15,089 billion rupiah so net cash was up -15,270 to -14,576 billion rupiah .
  • With our forecast cashflow & a 0 billion rupiah equity payout -481 billion rupiah liabilities net cash will be -14,095 billion rupiah in 12 months time.

Capital paid
Last 5 quarters capital (raised) paid from liabilities, equity
-549 ; 206 ; -829 ; -406 ; 992 billion rupiah
132 ; -0 ; 0 ; 0 ; 264 billion rupiah
  • TBLA.jk paid 1,256 billion rupiah in the third quarter 992 billion rupiah liabilities 264 billion rupiah equity, will pay 481 billion rupiah this next 12 months.
  • At the current market cap of 3,588 billion rupiah based on our forecasts it’s at 0.16 X assets with a 45 years payback & a 0% yield.
  • Our cashflow forecast is 481 billion rupiah which means a 7 X valuation. A 8 X valuation gives a 7% higher target price 729 rupiah.

TBLA.jk Arus kas positif

Harga saat ini 680 Target 729 + 7%
​
12/22/2022
Waktu baca 1 menit

  • Pertumbuhan penjualan 12 bulan terakhir -11%
  • Arus cash 12 bulan terakhir + 7% dari kapitalisasi pasar
  • Kapital (hutang & ekuitas) 12 bulan terakhir + 6% dari kapitalisasi pasar
  • Posisi kas bersih (kas minus liabilitas) saat ini -406% dari kapitalisasi pasar

Penjualan turun -9%
Pertumbuhan penjualan dan angka penjualan 5 kuartal terakhir
28% 14% -21% 8% -9%
4,262 ; 4,880 ; 3,851 ; 4,152 ; 3,783 miliar rupiah
  • Penjualan turun -9% di kuartal ketiga menjadi 3,783 miliar rupiah Estimasi kami atas angka penjualan dibandingkan dengan aktual -3%
  • Ini menjadikan rata-rata pertumbuhan menjadi -2% ‘.
  • Kami memprediksikan rata-rata pertumbuhan 2% dalam waktu 12 bulan sehingga penjualan akan menjadi 4,053 miliar rupiah di kuartal ketiga 2023.

Marjin turun laba bersih turun
Marjin dan laba bersih 5 kuartal terakhir
12% 9% 11% 9% 9%
172 ; 239 ; 203 ; 179 ; 154 miliar rupiah
  • Marjin kas terhadap biaya nonkas berubah dari 9% menjadi 9% dan laba bersih dari 179 menjadi 154 miliar rupiah di kuartal ketiga ‘.
  • Rata-rata marjin kas sebesar 10% saat ini.
  • Kami menggunakan marjin kas 10% untuk memperkirakan laba 178 miliar rupiah di kuartal ketiga 2023.

Arus kas positif
Berikut ini arus kas operasional dan investasi 5 kuartal terakhir
66 ; 702 ; -521 ; -433 ; 1,730 miliar rupiah
-362 ; -283 ; -271 ; -431 ; -254 miliar rupiah
  • Arus kas bebas (free cashflow) berubah dari -864 menjadi 1,476 miliar rupiah di kuartal ketiga dengan arus kas investasi sebesar -254 miliar rupiah
  • Rata-rata arus kas per kuartal adalah 60 miliar rupiah saat ini.
  • Pengeluaran investasi kami asumsikan sebesar -254 miliar rupiah di mana dengan penjualan yang meningkat maka rata-rata arus kas akan menjadi sebesar 120 miliar rupiah .

Kas bersih naik
Kas dan liabilitas 5 kuartal terakhir
479 ; 690 ; 730 ; 342 ; 513 miliar rupiah .
14,428 ; 14,592 ; 15,119 ; 15,612 ; 15,089 miliar rupiah .
  • Kas naik dari 342 menjadi 513 miliar rupiah di kuartal ketiga ‘.
  • Liabilitas turun dari 15,612 menjadi 15,089 miliar rupiah sehingga kas bersih naik dari -15,270 menjadi -14,576 miliar rupiah ‘.
  • Dengan estimasi arus kas kami berupa pembayaran ekuitas sebesar 0 miliar rupiah dan pembayaran liabilitas sebesar -481 miliar rupiah kas bersih akan menjadi sebesar -14,095 miliar rupiah dalam 12 bulan ke depan.

Kapital yang dibayarkan
Berikut ini kapital (yang dihimpun) yang dibayarkan dari liabilitas dan ekuitas 5 kuartal terakhir
-549 ; 206 ; -829 ; -406 ; 992 miliar rupiah
132 ; -0 ; 0 ; 0 ; 264 miliar rupiah
  • TBLA.jk membayarkan 1,256 miliar rupiah di kuartal ketiga yang terdiri dari liabilitas sebesar 992 miliar rupiah dan ekuitas sebesar 264 miliar rupiah di mana Perusahaan akan membayar pengembalian sebesar 481 miliar rupiah dalam 12 bulan ke depan.
  • Pada nilai kapitalisasi pasar saat ini yang sebesar 3,588 miliar rupiah prakiraan kami menunjukkan nilai tersebut setara dengan 0.2 X aset dengan lama pengembalian hingga 45 tahun dan imbal hasil (yield) 0% .
  • Kami mengestimasikan arus kas sebesar 481 miliar rupiah yang berarti valuasi sebesar berarti valuasi sebesar 7 X. Pada valuasi 8 X, target harga saham akan + 7% menjadi 729 rupiah.
SHARPFOKUS DATA