ANTM.jk sales jumped 65%
Current 2,010 Target 2,330 + 16%
12/21/2022
1 minute read
Sales jumped 65%
Last 5 quarters quarterly sales growth, quarterly sales
14% 30% -19% -7% 65%
9,201 ; 11,969 ; 9,747 ; 9,026 ; 14,910 billion rupiah
Margin up profit up
Last 5 quarters cash margin, profit
8% 3% 17% 6% 9%
551 ; 151 ; 1,465 ; 61 ; 1,101 billion rupiah
Cashflow positive again
Last 5 quarters operating, investment cashflow
2,039 ; 510 ; 462 ; 366 ; 1,172 billion rupiah
-293 ; -1,148 ; 458 ; -684 ; 317 billion rupiah
Net cash up
Last 5 quarters cash, liabilities
6,368 ; 5,089 ; 4,159 ; 3,234 ; 4,615 billion rupiah
12,957 ; 12,079 ; 9,236 ; 10,784 ; 11,223 billion rupiah
Capital paid
Last 5 quarters capital (raised) paid from liabilities, equity
454 ; 640 ; 1,864 ; -293 ; 164 billion rupiah
0 ; 0 ; 0 ; 931 ; 0 billion rupiah
ANTM.jk Penjualan tumbuh 65%
Harga saat ini 2,010 Target 2,330 + 16%
12/21/2022
Waktu baca 1 menit
Penjualan tumbuh 65%
Pertumbuhan penjualan dan angka penjualan 5 kuartal terakhir
14% 30% -19% -7% 65%
9,201 ; 11,969 ; 9,747 ; 9,026 ; 14,910 miliar rupiah
Marjin tumbuh laba bersih turun
Marjin dan laba bersih 5 kuartal terakhir
8% 3% 17% 6% 9%
551 ; 151 ; 1,465 ; 61 ; 1,101 miliar rupiah
Arus kas kenbali positif
Berikut ini arus kas operasional dan investasi 5 kuartal terakhir
2,039 ; 510 ; 462 ; 366 ; 1,172 miliar rupiah
-293 ; -1,148 ; 458 ; -684 ; 317 miliar rupiah
Kas bersih naik
Kas dan liabilitas 5 kuartal terakhir
6,368 ; 5,089 ; 4,159 ; 3,234 ; 4,615 miliar rupiah .
12,957 ; 12,079 ; 9,236 ; 10,784 ; 11,223 miliar rupiah .
Kapital (yang dibayarkan)
Berikut ini kapital (yang dihimpun) yang dibayarkan dari liabilitas dan ekuitas 5 kuartal terakhir
454 ; 640 ; 1,864 ; -293 ; 164 miliar rupiah
0 ; 0 ; 0 ; 931 ; 0 miliar rupiah
Current 2,010 Target 2,330 + 16%
12/21/2022
1 minute read
- Last 12 months sales growth + 62%
- Last 12 months cash flow + 3% of market cap
- Last 12 months Capital (debt & equity) paid (raised) + 7% of market cap
- Latest net cash -14% of market cap
Sales jumped 65%
Last 5 quarters quarterly sales growth, quarterly sales
14% 30% -19% -7% 65%
9,201 ; 11,969 ; 9,747 ; 9,026 ; 14,910 billion rupiah
- Sales jumped 65% in the third quarter to 14,910 billion rupiah ; our total forecasts v actual sales are -1% now.
- This brings the average to 17% growth.
- We predict average growth of 3% in this next 12 months to bring sales to 16,594 billion rupiah in the third quarter 2023.
Margin up profit up
Last 5 quarters cash margin, profit
8% 3% 17% 6% 9%
551 ; 151 ; 1,465 ; 61 ; 1,101 billion rupiah
- The cash margin went from 6% to 9% profit from 61 to 1,101 billion rupiah in the third quarter.
- The average cash margin is at 9% now.
- We use a 9% cash margin to predict a 1,163 billion rupiah profit in the third quarter 2023.
Cashflow positive again
Last 5 quarters operating, investment cashflow
2,039 ; 510 ; 462 ; 366 ; 1,172 billion rupiah
-293 ; -1,148 ; 458 ; -684 ; 317 billion rupiah
- Free cashflow went from -318 to 1,490 billion rupiah in the third quarter with positive 317 billion rupiah investment cashflow.
- Average quarterly Cashflow is at 363 billion rupiah now.
- We assume -264 billion rupiah investment spending which with higher sales gives 1,166 billion rupiah average Cashflow in the next 12 months.
Net cash up
Last 5 quarters cash, liabilities
6,368 ; 5,089 ; 4,159 ; 3,234 ; 4,615 billion rupiah
12,957 ; 12,079 ; 9,236 ; 10,784 ; 11,223 billion rupiah
- Cash increased 3,234 to 4,615 billion rupiah in the third quarter.
- Liabilities increased 10,784 to 11,223 billion rupiah so net cash was up -7,550 to -6,608 billion rupiah .
- With our forecast cashflow & a -2,464 billion rupiah equity payout -2,082 billion rupiah liabilities net cash will be -4,407 billion rupiah in 12 months time.
Capital paid
Last 5 quarters capital (raised) paid from liabilities, equity
454 ; 640 ; 1,864 ; -293 ; 164 billion rupiah
0 ; 0 ; 0 ; 931 ; 0 billion rupiah
- ANTM.jk paid 164 billion rupiah in the third quarter 164 billion rupiah liabilities 0 billion rupiah equity, will pay 4,546 billion rupiah this next 12 months.
- At the current market cap of 48,302 billion rupiah based on our forecasts it’s at 1.43 X assets with a 6 years payback & a 5% yield.
- Our cashflow forecast is 4,665 billion rupiah which means a 10 X valuation. A 12 X valuation gives a 16% higher target price 2,330 rupiah.
ANTM.jk Penjualan tumbuh 65%
Harga saat ini 2,010 Target 2,330 + 16%
12/21/2022
Waktu baca 1 menit
- Pertumbuhan penjualan 12 bulan terakhir + 62%
- Arus cash 12 bulan terakhir + 3% dari kapitalisasi pasar
- Kapital (hutang & ekuitas) 12 bulan terakhir + 7% dari kapitalisasi pasar
- Posisi kas bersih (kas minus liabilitas) saat ini -14% dari kapitalisasi pasar
Penjualan tumbuh 65%
Pertumbuhan penjualan dan angka penjualan 5 kuartal terakhir
14% 30% -19% -7% 65%
9,201 ; 11,969 ; 9,747 ; 9,026 ; 14,910 miliar rupiah
- Penjualan tumbuh 65% di kuartal ketiga menjadi 14,910 miliar rupiah Estimasi kami atas angka penjualan dibandingkan dengan aktual -1%
- Ini menjadikan rata-rata pertumbuhan memjadi 17% ‘.
- Kami memprediksikan rata-rata pertumbuhan 3% dalam waktu 12 bulan sehingga penjualan akan menjadi 16,594 miliar rupiah di kuartal ketiga 2023.
Marjin tumbuh laba bersih turun
Marjin dan laba bersih 5 kuartal terakhir
8% 3% 17% 6% 9%
551 ; 151 ; 1,465 ; 61 ; 1,101 miliar rupiah
- Marjin kas terhadap biaya nonkas berubah dari 6% menjadi 9% dan laba bersih dari 61 menjadi 1,101 miliar rupiah di kuartal ketiga ‘.
- Rata-rata marjin kas sebesar 9% saat ini.
- Kami menggunakan marjin kas 9% untuk memperkirakan laba 1,163 miliar rupiah di kuartal ketiga 2023.
Arus kas kenbali positif
Berikut ini arus kas operasional dan investasi 5 kuartal terakhir
2,039 ; 510 ; 462 ; 366 ; 1,172 miliar rupiah
-293 ; -1,148 ; 458 ; -684 ; 317 miliar rupiah
- Arus kas bebas (free cashflow) berubah dari -318 menjadi 1,490 miliar rupiah di kuartal ketiga dengan arus kas investasi sebesar +317 miliar rupiah
- Rata-rata arus kas per kuartal adalah 363 miliar rupiah saat ini.
- Pengeluaran investasi kami asumsikan sebesar -264 miliar rupiah di mana dengan penjualan yang meningkat maka rata-rata arus kas akan menjadi sebesar 1,166 miliar rupiah .
Kas bersih naik
Kas dan liabilitas 5 kuartal terakhir
6,368 ; 5,089 ; 4,159 ; 3,234 ; 4,615 miliar rupiah .
12,957 ; 12,079 ; 9,236 ; 10,784 ; 11,223 miliar rupiah .
- Kas naik dari 3,234 menjadi 4,615 miliar rupiah di kuartal ketiga ‘.
- Liabilitas naik dari 10,784 menjadi 11,223 miliar rupiah sehingga kas bersih naik dari -7,550 menjadi -6,608 miliar rupiah ‘.
- Dengan estimasi arus kas kami berupa pembayaran ekuitas sebesar -2,464 miliar rupiah dan pembayaran liabilitas sebesar -2,082 miliar rupiah kas bersih akan menjadi sebesar -4,407 miliar rupiah dalam 12 bulan ke depan.
Kapital (yang dibayarkan)
Berikut ini kapital (yang dihimpun) yang dibayarkan dari liabilitas dan ekuitas 5 kuartal terakhir
454 ; 640 ; 1,864 ; -293 ; 164 miliar rupiah
0 ; 0 ; 0 ; 931 ; 0 miliar rupiah
- ANTM.jk (membayarkan) 164 miliar rupiah di kuartal ketiga yang terdiri dari liabilitas sebesar 164 miliar rupiah dan ekuitas sebesar 0 miliar rupiah di mana Perusahaan akan membayar pengembalian sebesar 4,546 miliar rupiah dalam 12 bulan ke depan.
- Pada nilai kapitalisasi pasar saat ini yang sebesar 48,302 miliar rupiah prakiraan kami menunjukkan nilai tersebut setara dengan 1.4 X aset dengan lama pengembalian hingga 6 tahun dan imbal hasil (yield) 5% .
- Kami mengestimasikan arus kas sebesar 4,665 miliar rupiah yang berarti valuasi sebesar berarti valuasi sebesar 10 X. Pada valuasi 12 X, target harga saham akan + 16% menjadi 2,330 rupiah.